يكبح بنك جيه بي مورجان الإقراض لشركات الائتمان الة ويخفض أسعار قروض البرمجيات

جي بي مورجان تشيس تعمل الشركة على تقليل تعرضها لقطاع الائتمان الخاص من خلال تخفيض قيمة القروض التي يحتفظ بها البنك كضمان، وفقًا لشخص مطلع على التحركات.

وقال الشخص، الذي طلب عدم الكشف عن هويته متحدثًا عن تفاعلات العملاء، إن قسم التداول العملاق في وول ستريت بالبنك خفض قيمة القروض – التي تم تقديم معظمها لشركات البرمجيات – الموجودة ضمن محافظ التمويل لعملاء الائتمان من القطاع الخاص.

وتشير خطوة جيه بي مورجان إلى أن أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول يريد استباق الاضطرابات المحتملة التي تنطوي على قروض ائتمانية خاصة لشركات البرمجيات. المدير التنفيذي جيمي ديمونومن المعروف، الذي قاد بنكه خلال أزمات متعددة خلال العقدين اللذين قضاهما على رأس بنك جيه بي مورجان، أنه يذكر مديريه التنفيذيين باستمرار بمخاطر عدم تمكن المقترضين من سداد قروضهم.

خضعت شركات البرمجيات للتدقيق في الأشهر الأخيرة كتحديثات نموذجية من OpenAI و أنثروبي يثير المخاوف من أن بعض مقدمي الخدمات سوف يتعطلون بسبب الذكاء الاصطناعي. وأشعلت هذه المخاوف دورة هبوطية بالنسبة للاعبين الائتمانيين من القطاع الخاص، حيث استحوذ مستثمرو التجزئة على الأموال في الأسابيع الأخيرة، مما أدى إلى ارتفاع عمليات الاسترداد بشكل غير طبيعي في الشركات بما في ذلك البومة الزرقاء و بلاكستون.

تم إجراء التعديلات في أعمال التمويل لدى بنك جيه بي مورجان، حيث تقترض شركات الائتمان الخاصة الأموال لتضخيم عوائد الأموال فيما يعرف باسم “الرافعة المالية الخلفية”. يعتبر هذا العمل محفوفًا بالمخاطر نسبيًا لأنه يضع الرافعة المالية فوق الرافعة المالية، مما يؤدي إلى تضخيم الخسائر عندما تتعثر القروض الأساسية.

ومن خلال تخفيض الضمانات الخاصة بهذا الرفع المالي، يعمل بنك جيه بي مورجان على تقليل قدرة شركات الائتمان الخاصة على الاقتراض مقابل قروضها، بل وقد يرغم الشركات في بعض الحالات على تقديم المزيد من الضمانات.

لا يمكن تحديد حجم القروض المتأثرة ومدى تخفيضات الأسعار في بنك جي بي مورغان.

من المحتمل أن يكون بنك جيه بي مورجان هو أول بنك كبير يتخذ مثل هذه الخطوات، وفقًا لصحيفة فايننشال تايمز، التي كانت أول من اتخذ هذه الخطوات تقرير تخفيضات البنك.

وقال الشخص المطلع على البنك، الذي وصف هذه الخطوة بأنها انضباط مالي، “بدلاً من الانتظار حتى تأتي الأزمة” إن هذه التحركات هي خطوة استباقية مدفوعة بالتغيرات في تقييمات السوق بدلاً من خسائر القروض الفعلية.

قام بنك جيه بي مورجان سابقًا بسحب نفوذه من الصناعة خلال الأيام الأولى لوباء كوفيد، وفقًا للشخص.