حد أقصى لاسترداد أموال صناديق الائتمان الخاصة Blue Owl هو 5% بعد الطلبات الكبيرة

البومة الزرقاء تشهد طلبات استرداد مرتفعة لاثنين من صناديقها الائتمانية الخاصة، وفقًا للرسائل الموجهة إلى المساهمين الصادرة يوم الخميس.

وقالت الشركة إن صندوق OCIC الرئيسي للشركة، والذي تبلغ أصوله تحت الإدارة نحو 36 مليار دولار، تلقى طلبات استرداد لحوالي 21.9% من الأسهم القائمة خلال الربع الأول. وقالت إن صندوق OTIC الأصغر حجمًا والموجه نحو التكنولوجيا التابع لشركة Blue Owl، تلقى طلبات استرداد بنسبة 40.7٪ خلال نفس الفترة.

وفي كلا الصندوقين، اختارت شركة Blue Owl تحديد سقف للطلبات بنسبة 5%. أرجعت Blue Owl الطلبات الأعلى من المعتاد إلى “مخاوف السوق المتزايدة بشأن الاضطراب المرتبط بالذكاء الاصطناعي لشركات البرمجيات.”

وقالت بلو أول في خطابات المساهمين: “ما زلنا نلاحظ انفصالًا ملموسًا بين الحوار العام حول الائتمان الخاص والاتجاهات الأساسية في محفظتنا الاستثمارية”.

انخفضت أسهم Blue Owl بنسبة 1٪ في منتصف التعاملات الصباحية يوم الخميس بعد تقليص الخسائر السابقة.

لقد كانت صناعة الائتمان الخاصة ثارت في الأشهر الأخيرة بسبب المخاوف من ذلك التعرض المفرط لصناعة البرمجيات – المنطقة التي كانت تحت الضغط بسبب المخاوف من عدم الوساطة من الذكاء الاصطناعي.

تمثل البرمجيات حوالي 20% من تعرض المحفظة الاستثمارية بين شركات تطوير الأعمال، المعروفة باسم BDC (وكيل متداول علنًا للائتمان الخاص)، وفقًا لجيفريز. مخاوف العنوان وقد دفعت المخاطر المتعلقة بالتخلف عن السداد في هذا القطاع مجموعة صغيرة ولكنها ثرية من المستثمرين المؤسسيين إلى التهرب من سداد ديونها ابحث عن المخارج من كثير من هذه الصناديق.

وجاء في الرسالة التي تركز على التكنولوجيا: “نظرًا لأن اضطرابات السوق العامة وعدم اليقين المرتبط بالذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل المشاعر، فإن التشتت يتزايد عبر القطاع، مما يخلق فرصًا للمقرضين ذوي الخبرة لنشر رأس المال بشكل انتقائي بشروط محسنة”.

تعد Blue Owl، الفريدة من نوعها في وجود اثنين من صناديق الائتمان الخاصة غير المتداولة، من بين آخر الصناديق التي أبلغت عن عمليات الاسترداد. إن نسبة عمليات الاسترداد التي تقوم بها الشركة أعلى بمضاعفات من نظيراتها.

وقد اختارت معظم الشركات استخدام الحد الأقصى بنسبة 5٪، ولكن بعض الشركات، بما في ذلك كليفووتر و بلاكستون سمح بمزيد من عمليات الاسترداد قليلاً.

شهد صندوق التكنولوجيا OTIC التابع لشركة Blue Owl طلبات استرداد بنسبة 17% في الربع الرابع، وقد استوفى ذلك. بلغت طلبات OCIC 5٪ في الربع الرابع.

وكان الصندوقان قد حصلا في السابق على فوائد من صندوقي التحوط سابا وكوكس، اللذين عروض العطاء الموسعة لحاملي القفل بخصم كبير.

قالت شركة Blue Owl في الربع الأخير، إن طلبات الاسترداد الخاصة بصندوق التكنولوجيا الخاص بها تم تضخيمها من خلال قاعدة المساهمين الأكثر تركيزًا، خاصة داخل قنوات ومناطق معينة للثروة. بالنسبة لصندوقها الرئيسي، قالت الشركة إن النشاط كان مدفوعًا بـ “أقلية صغيرة من قاعدة المستثمرين”، حيث اختار 90٪ من المساهمين عدم تقديم العطاءات.

وشهد كلا الصندوقين تدفقات إجمالية إلى الداخل، والتي أدت إلى جانب بوابات الـ 5% إلى صافي تدفقات خارجة متواضعة.