تشير الرسالة السنوية للرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan، جيمي ديمون، إلى المخاطر في الجغرافيا السياسية والذكاء الاصطناعي والأسواق الخاصة

جي بي مورجان تشيس يدعو الرئيس التنفيذي جيمي ديمون إلى إعادة الالتزام على نطاق واسع بالمثل الأمريكية بينما يتنقل بنكه في حالة من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصاد المتأرجح والتأثير الثوري للذكاء الاصطناعي.

ديمون في رسالته السنوية للمساهمين، نشرت يوم الاثنينوأشار إلى الذكرى السنوية الـ 250 لتأسيس البلاد باعتبارها “الوقت المثالي لإعادة تكريس أنفسنا للقيم التي جعلت هذه أمتنا العظيمة – الحرية والحرية والفرص”.

وقال ديمون: “التحديات التي نواجهها جميعا كبيرة. والقائمة طويلة ولكن على رأسها الحرب الرهيبة المستمرة والعنف في أوكرانيا، والحرب الحالية في إيران والأعمال العدائية الأوسع في الشرق الأوسط، والنشاط الإرهابي والتوترات الجيوسياسية المتزايدة، والأهم مع الصين”. “حتى في الأوقات العصيبة، لدينا ثقة في أن أمريكا ستفعل ما فعلته دائمًا – النظر إلى القيم التي حددت أمتنا الفريدة ودعمت قيادتنا للعالم الحر.”

يعد ديمون، الذي ترأس منذ فترة طويلة أكبر بنك في العالم من حيث القيمة السوقية، من بين أكثر قادة الشركات الأمريكية صراحة. ولا تقدم رسالته السنوية سجلاً لأداء شركته فحسب، بل إنها تقدم أيضاً وجهات نظر شاملة بشأن الوضع العالمي.

وفي رسالة يوم الاثنين، أشار ديمون إلى الرياح المعاكسة بما في ذلك الصراعات العالمية والتضخم المستمر واضطرابات السوق الخاصة وما أسماه “اللوائح المصرفية الضعيفة”.

وقال ديمون إنه في حين أن القواعد التنظيمية مثل تلك التي تم وضعها بعد الأزمة المالية عام 2008 “حققت بعض الأشياء الجيدة … إلا أنها خلقت أيضا نظاما مجزأ وبطيئ الحركة مع قواعد وأنظمة مكلفة ومتداخلة ومفرطة – وبعضها جعل النظام المالي أضعف وخفض الإقراض الإنتاجي”.

وأشار على وجه التحديد إلى العواقب السلبية لمتطلبات رأس المال والسيولة، والبناء الحالي لاختبار التحمل الخاص بالاحتياطي الفيدرالي، والعملية “التي تم التعامل معها بشكل سيء” في المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع.

وقال ديمون أيضًا إن رد فعل بنك جيه بي مورجان على المقترحات المنقحة الخاصة بـ Basel 3 Endgame ورسوم إضافية لبنك عالمي ذي أهمية نظامية، أو GSIB – الصادرة عن الهيئات التنظيمية الأمريكية الشهر الماضي – كانوا “مختلطين”.

وقال ديمون: “على الرغم من أنه كان من الجيد أن نرى أن المقترحات الأخيرة الخاصة بـ Basel 3 Endgame (B3E) وGSIB حاولت تقليل الزيادة في رأس المال المطلوب من مقترحات 2023، إلا أنه لا تزال هناك بعض الجوانب التي لا معنى لها بصراحة”.

وقال الرئيس التنفيذي إنه مع إجمالي الرسوم الإضافية المقترحة البالغة حوالي 5٪، سيحتاج البنك إلى الاحتفاظ برأس مال إضافي بنسبة تصل إلى 50٪ عبر الغالبية العظمى من القروض المقدمة للمستهلكين والشركات الأمريكية مقارنة ببنك كبير غير تابع لـ GSIB لنفس المجموعة من القروض.

وقال: “بصراحة، هذا ليس صحيحا، وهو غير أمريكي”.

وحدد ديمون التوترات الجيوسياسية باعتبارها الخطر الرئيسي الذي يواجه بنكه، وتحديدا الحروب في أوكرانيا وإيران وتأثيراتها على السلع الأساسية والأسواق العالمية – معتبرا الحرب “عالم عدم اليقين”.

وقال “إن نتيجة الأحداث الجيوسياسية الحالية قد تكون العامل الحاسم في كيفية تطور النظام الاقتصادي العالمي المستقبلي”. “ثم مرة أخرى، قد لا يكون الأمر كذلك.”

وأشار أيضًا إلى “إعادة تنظيم العلاقات الاقتصادية في العالم” التي أحدثتها السياسة التجارية الأمريكية. الرئيس الأمريكي دونالد ترامب جعلت التعريفات سياسة التوقيع من ولايته الثانية في منصبه، فرض رسومًا أعلى على العشرات من الشركاء التجاريين وفئات الاستيراد.

وقال ديمون: “من الواضح أن المعارك التجارية لم تنته بعد، وينبغي أن نتوقع أن تقوم العديد من الدول بتحليل كيفية ومع من يجب أن تنشئ ترتيبات تجارية”. “في حين أن بعض هذا ضروري للأمن القومي والمرونة، وهو أمر بالغ الأهمية، فمن الصعب معرفة ما ستكون عليه التأثيرات طويلة المدى”.

تحدث ديمون أيضًا إلى الآونة الأخيرة – اضطرابات في الأسواق الخاصة، كما المخاوف حولها القروض المقدمة لشركات البرمجيات تحفيز طلبات الاسترداد واسعة النطاق في صناديق الائتمان الخاصة.

وقال ديمون: “بشكل عام، لا يميل الائتمان الخاص إلى التمتع بشفافية كبيرة أو علامات تقييم صارمة لقروضه – وهذا يزيد من فرصة بيع الناس إذا كانوا يعتقدون أن البيئة ستزداد سوءا – حتى لو كانت الخسائر الفعلية المحققة بالكاد تتغير”.

وأضاف المسؤول التنفيذي أن الخسائر الفعلية أعلى بالفعل مما ينبغي أن تكون بالنسبة للبيئة.

وقال: “بغض النظر عن ذلك، ينبغي أن نتوقع أنه في مرحلة ما سيصر منظمو التأمين على تصنيفات أو عمليات تخفيض أسعار أكثر صرامة، الأمر الذي من المرجح أن يؤدي إلى المطالبة بمزيد من رأس المال”.

وأكد ديمون يوم الاثنين أن وتيرة اعتماد الذكاء الاصطناعي لا تشبه أي تقنية جاءت قبله. وقال إنه على الرغم من أن تنفيذه سيكون “تحويليًا”، إلا أنه يبقى أن نرى كيف ستتكشف ثورة الذكاء الاصطناعي.

وقال ديمون: “بشكل عام، الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ليس فقاعة مضاربة؛ بل سيحقق فوائد كبيرة. ومع ذلك، في هذا الوقت، لا يمكننا التنبؤ بالفائزين والخاسرين النهائيين في الصناعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي”.

وكتب: “لن نضع رؤوسنا في الرمال. سننشر الذكاء الاصطناعي، كما ننشر كل التكنولوجيا، للقيام بعمل أفضل لعملائنا (وموظفينا)”.

لقد كان بنك جيه بي مورجان في طليعة شركات وول ستريت التي تقدم الذكاء الاصطناعي على كل مستوى من مستويات أعماله. في العام الماضي، قال ديريك والدرون، كبير مسؤولي التحليلات في بنك جيه بي مورجان قدمت لقناة CNBC عرضًا مبكرًا حول كيفية استخدام الذكاء الاصطناعي الوكيل لتسريع العمل وتحسين النتائج للعملاء والمساهمين.

وفي شهر فبراير، قال ديمون إن الذكاء الاصطناعي كان كذلك إعادة تشكيل القوى العاملة في بنك جيه بي مورجان وأن البنك لديه “خطط إعادة توزيع ضخمة” للموظفين.

وقال: “لقد ركزنا على بعض الأحداث المعروفة والتي يمكن التنبؤ بها وبعض الأحداث المعروفة وغير المعروفة”. “لكن التحولات التكنولوجية الضخمة مثل الذكاء الاصطناعي لها دائمًا تأثيرات من الدرجة الثانية والثالثة يمكن أن تؤثر بشكل عميق على المجتمع. … يجب علينا مراقبة هذا النوع من التحول أيضًا.”

– ساهمت ليزلي بيكر وريتيكا شاه من CNBC في إعداد هذا التقرير.