الرئيس التنفيذي لشركة أبولو روان يحذر من تصحيح السوق، وينتقد شركات التأمين المنافسة

الخلفية الاقتصادية الصلبة الحالية – والتي ساعدت أبولو تقرير إن الربع اللافت الذي وصلت فيه الشركة إلى أصول تحت الإدارة بقيمة تريليون دولار وأرباح قياسية مرتبطة بالرسوم – يخفي خطرًا متزايدًا لما أسماه بالصدمات “الخارجة عن الصندوق”.

وقال روان: “كل ما نراه أمامنا هو في الواقع قوي للغاية”. لكن هناك “فرصة أكبر بكثير، في رأينا، لنتائج خارج نطاق الهامش”.

وقال روان، الذي شارك في تأسيس شركة أبولو في عام 1990 وأشرف على تحولها إلى شركة عملاقة للأصول والتأمين البديلة، إنه الآن يشعر بقلق أكبر بشأن العوامل الخارجية التي تعرقل الاقتصاد أكثر من أي وقت مضى خلال العقود الأربعة التي قضاها في وول ستريت.

وتضاف تعليقاته، التي تأتي في الوقت الذي يتم فيه تداول سوق الأسهم الأمريكية بالقرب من مستويات قياسية مخاوف عبر عنها المديرون التنفيذيون الماليون بما في ذلك جي بي مورجان تشيس المدير التنفيذي جيمي ديمون.

وقال إن روان قدّر احتمالات حدوث صدمة خارجية بنسبة تتراوح بين 30% و35%، وهو أعلى بكثير من مستوى الخطر المعتاد.

إن تقارب القوى يمكن أن يؤدي إلى زعزعة استقرار الأسواق، وفقًا لروان، بما في ذلك “إعادة ضبط الجيوسياسية الكاملة”، والسياسات التي يمكن أن تثبت أنها تضخمية من خلال تقييد العمالة والتجارة، ودورة الذكاء الاصطناعي الكاسحة التي تعيد تشكيل الوظائف والنمو الاقتصادي.

وقال روان: “كل ما نقوم به تقريبًا، سواء كان مقصودًا أم لا، من المحتمل أن يكون تضخميًا”، في إشارة واضحة إلى التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب وسياسات الهجرة الأمريكية.

وقال: “إن تقييد المعروض من السلع، وتقييد المعروض من العمالة وحرية حركة السلع والعمالة – ربما لأسباب وجيهة وجيهة يجب القيام بها – كلها تضخمية على المدى القصير، حتى لو لم نشهد علامات على ذلك”.

فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، تنبأ روان بحدوث اضطرابات اجتماعية واقتصادية: “سيتم تعزيز أو استبدال كل وظيفة تقريبًا. وسنرى انقلابًا كاملاً – سيطرة العمال وإجهاد الياقات البيضاء”.

وأضاف أن الميزانيات العمومية للشركات والمستهلكين لا تزال قوية، بينما تعاني الموارد المالية للحكومات من ضغوط.

وقد قامت الشركة برفع الجودة الائتمانية لاستثماراتها ذات الدخل الثابت، وخفضت التعرض للقطاعات الأكثر خطورة مثل البرمجيات، وخزنت حوالي 40 مليار دولار من النقد في أعمال التأمين الخاصة بها.

وقال روان: “هذا يعني أننا نستثمر مع تطلعنا إلى حماية رأسمالنا والتأكد من أننا هنا لتجاوز الدورات إذا كانت هناك تصحيحات، وهو ما نتوقعه بصراحة”.

لكن روان – الذي حول شركة أبولو من خلال التوسع في مجال التأمين في عام 2009 من خلال شركة أثين، بائع المعاشات التقاعدية ومنتجات التقاعد – احتفظ بتصريحاته الحادة لشركات التأمين الأخرى. توفر أعمال التأمين لشركة أبولو مجموعة كبيرة ومستقرة من رأس المال للاستثمار، على غرار نموذج التأمين “العائم” الذي شاع بواسطة بيركشاير هاثاوايوهي الآن محورية في استراتيجيتها.

وقال روان: “ليس كل شخص في صناعتنا يفعل ما ينبغي عليه فعله. ولا يدير الجميع أعمالهم بالطريقة التي ندير بها أعمالنا”. “نحن قلقون بشأن العدوى.”

وتعني العدوى أن التوتر ينتشر عبر الصناعة، مما يزيد من خطر اضطرار الهيئات التنظيمية أو البنوك المركزية إلى التدخل لحماية عملاء التأمين والمتقاعدين.

ولم يذكر روان شركات محددة يعتقد أنها تتصرف بشكل سيئ.

لكنه أشار إلى أن بعض شركات التأمين تعتمد على ما أسماه الممارسات “الفاضحة” – بما في ذلك الهياكل الخارجية في جزر كايمان، والقروض المضمونة المعقدة، والافتراضات الائتمانية العدوانية – التي يمكن أن تجعل بعض الميزانيات العمومية تبدو أقوى مما هي عليه الآن.

وقال روان: “ما يمكننا القيام به هو التحلي بالشفافية، والالتزام بتصنيفات أعلى، وبناء رأس مالنا، وإدارة الأعمال على المدى الطويل”.