ماذا قد يحدث مع تضاؤل ​​إمدادات النفط وبقاء مضيق هرمز مغلقًا في الغالب؟

وبينما لا تظهر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران سوى القليل من علامات التقدم، فإن حركة المرور التجارية عبر مضيق هرمز لا تزال منخفضة بشكل حاد، مما يثير المخاوف بشأن أسواق الطاقة العالمية وسلاسل التوريد. يتحدث جيف بينيت مع محلل الطاقة دانييل يرجين، نائب رئيس مجلس إدارة S&P Global، لمعرفة المزيد حول ما قد يعنيه الاضطراب المطول في جميع أنحاء العالم.

جيف بينيت:

وبينما لا تظهر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران سوى القليل من علامات التقدم، فإن حركة المرور التجارية عبر مضيق هرمز لا تزال منخفضة بشكل حاد، مما يثير المخاوف بشأن أسواق الطاقة العالمية وسلاسل التوريد.

لمعرفة المزيد حول ما قد يعنيه التعطيل المطول، ينضم إلينا الآن دانييل يرغين، نائب رئيس مجلس إدارة S&P Global وأحد أبرز محللي الطاقة في العالم.

شكرا لكونك هنا.

دانييل يرغين، نائب رئيس مجلس إدارة S&P Global:

شكرًا لك.

جيف بينيت:

قلت إن الأسواق استوعبت هذه الصدمة بشكل أفضل مما توقعه كثيرون. ما هو السبب الأكبر لماذا؟

دانييل يرجين:

حسنًا، السبب الأكبر هو المخزونات في الولايات المتحدة. وتذكروا الآن أن الولايات المتحدة هي أكبر منتج للنفط في العالم. وهكذا لدينا ذلك.

وكانت المفاجأة الأخرى هي الصين، التي قامت أيضًا ببناء مخزونات ضخمة. وأعتقد أن هذه هي الأسباب التي جعلت هذه الصدمة لم تكن شديدة بالنسبة للعالم كما كان متوقعا في الرابع من مارس/آذار، عندما أغلقت إيران مضيق هرمز.

جيف بينيت:

وعندما تستنزف تلك المخزونات، ما مدى السرعة التي يمكن أن نرى بها ارتفاع الأسعار إلى مستويات أعلى؟

دانييل يرجين:

حسنًا، في الوقت الحالي، أود أن أقول إن وجهة النظر هي أنه مع وصولنا إلى شهر يوليو، إذا لم يكن هناك بعض الراحة، فستبدأ في رؤية الأسعار تنعكس عن مكانها الحالي.

يجب أن أقول إنها — في آسيا، إنها أزمة طاقة الآن. أعني أنهم يشعرون بذلك حقًا لأنهم كانوا يعتمدون بشدة على الإمدادات من مضيق هرمز. لذا فهم يعانون من نقص في التقنين. ليس لديهم الأسمدة. ليس لديهم الديزل للزراعة.

في الولايات المتحدة، نرى ذلك في مضخة البنزين. وفي أوروبا، يتعلق الأمر في الواقع بوقود الطائرات في الوقت الحالي.

جيف بينيت:

حسنا، هذا صحيح. أعني أن العواقب تمتد إلى ما هو أبعد من النفط. ما هو التأثير الأكثر إغفالًا لهذا الاضطراب؟ ما هي التأثيرات الأخرى التي لم نستوعبها بالكامل بعد؟

دانييل يرجين:

أعتقد أن الرقم الأول هو الأسمدة لأن الخليج كان مصدرا لثلث الأسمدة المتداولة في العالم. وقد حدث ذلك خلال موسم النبات في أجزاء كثيرة من العالم. إما أنها أدت إلى ارتفاع الأسعار أو أنها ببساطة غير موجودة. لذلك أود أن أضع ذلك في المرتبة الأولى.

جيف بينيت:

وهنا في الولايات المتحدة، ما مدى اقترابنا من أزمة طاقة على غرار أزمة السبعينيات؟

دانييل يرجين:

لا أعتقد أننا قريبون من ذلك، لأننا أكبر منتج في العالم وما إلى ذلك. وأعتقد أن الدروس المستفادة هي أن جزءًا من مشاكل أزمة الطاقة في السبعينيات كانت ناجمة عن سياسات حكومية أدت في الواقع إلى خلق نقص في الطاقة حيث لم يكن هناك نقص بالضرورة.

جيف بينيت:

الدروس المستفادة. أعني، هل حقيقة أن أمريكا أصبحت الآن منتجًا رئيسيًا للطاقة، كما أشرت، هل أدى ذلك إلى تغيير جذري في قابلية البلاد للتأثر بالصراعات العالمية؟

دانييل يرجين:

أعتقد أن ذلك لم يغير الأمر، لأنه في نهاية المطاف، إنها سوق نفط عالمية واحدة، لكنها أعطتنا العزلة وجعلت الولايات المتحدة لاعبًا مهيمنًا لم نكن عليه من قبل. وهذا تغيير جذري عن الأزمات السابقة.

جيف بينيت:

وكما تناولنا في هذا البرنامج، فإن إعادة فتح المضيق بسرعة لا تعني بالضرورة عودة سريعة إلى الوضع الطبيعي.

في اليوم المئة، ما هي المدة التي تتوقع أن يستغرقها التعافي إذا أعيد فتح المضيق غدًا؟

دانييل يرجين:

حسنًا، أعتقد أنك تستخدم الكلمة الصحيحة. لن يكون التعافي سريعًا. وتشير تقديراتنا في ستاندرد آند بورز إلى أن الأمر سيستغرق ما يصل إلى ستة أشهر للعودة إلى 80% مما كنا عليه من قبل. عليك أن تخرج الناقلات من الخليج. عليك إدخال ناقلات جديدة.

ونعتقد أن هناك الكثير من الأضرار الجسيمة، وعليك أن تبدأ الإنتاج مرة أخرى. لذلك ليس الأمر وكأنك قمت بإلقاء مفتاح الضوء وعدنا إلى طبيعتنا.

جيف بينيت:

ما الذي تراقبه مع تقدم هذا؟

دانييل يرجين:

أعتقد أن ما يحدث مع المخزونات هو الشيء الأول. ومن الواضح ما هو وضع المفاوضات؟ هل هناك صفقة أم لا؟ ويستمر في التركيز ثم يخرج مرة أخرى.

وأعتقد أن إيران عازمة حقًا على عدم التخلي عن السيطرة على المضيق. إنهم يريدون تحويل ما كان ممرًا مائيًا دوليًا مفتوحًا وحرًا للملاحة إلى قناة إيرانية. وهذا غير مقبول بالنسبة للمنتجين العرب، وهو بالتأكيد غير مقبول بالنسبة للاقتصاد العالمي.

جيف بينيت:

لقد ذكرت أن الدروس المستفادة بعد السبعينيات من سياسة الحكومة الفاشلة. عندما تنظر إلى ولاية مثل كاليفورنيا التي تبلغ أسعار الغاز فيها الآن في المتوسط ​​6 دولارات وما فوق، فيمكنك القول بأن التدخلات في كاليفورنيا وضعتها في وضع أسوأ من الولايات الأخرى.

هل هذه مجرد معاينة لما قد تبدو عليه الاستجابات السياسية القاسية على مستوى العالم؟

دانييل يرجين:

حسنًا، أعتقد أنك قلت ذلك بوضوح شديد، بالضبط، لأنهم وضعوا مثل هذا الضغط على نظام التكرير لديهم. لقد أجبروا على خفض الإنتاج في الولاية.

فماذا يفعلون؟ إنهم يستوردون البنزين من كوريا والمصنوع من النفط القادم من الشرق الأوسط. ولقد خلقوا شكلهم الخاص من الاعتماد. لذا فإن كاليفورنيا، من بين جميع أنحاء البلاد، هي جزء من البلاد الأكثر اندماجًا في سوق النفط العالمية.

جيف بينيت:

دانيال يرغين، تعلم الكثير دائمًا عندما تكون هنا. شكرا، كما هو الحال دائما.

دانييل يرجين:

شكرًا لك.