تستهلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الذاكرة بنفس سرعة تصنيعها.
بينما تقوم الشركات بدفع جميع رقائقها إلى سلة الذكاء الاصطناعي، يقوم صانعو وحدات معالجة الرسومات بتحويل مواردهم لدعم الطفرة. وكان لنقص الذاكرة الناتج عن ذلك عواقب وخيمة على صناعة التكنولوجيا الاستهلاكية: حيث ارتفعت أسعار المكونات بشكل كبير، وتضاءلت الإمدادات، وترك المستهلكون اليوميون يحملون الحقيبة.
إن الارتفاع في أسعار وحدات معالجة الرسوميات، المعروف بالعامية باسم “التضخم الكبير”، قد تجاوز بشكل كبير مستويات التضخم على مستوى الاقتصاد بأكمله. بحسب تقرير ل جي بي مورغانوبحلول نهاية عام 2026، سترتفع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) بنسبة 400 بالمائة منذ عام 2024. أجهزة توم يعكس متتبع الرقائق هذه الزيادة، حيث وجد أن أقوى وحدة معالجة رسومات للمستهلكين من Nvidia ، وهي GeForce RTX 5090، تُباع حاليًا بسعر 4920 دولارًا أعلى من السعر المقترح البالغ 1999 دولارًا عند إطلاقها في يناير 2025. وتشعر الأسواق الخارجية أيضًا بالضغط. في اليابان، على سبيل المثال، ارتفعت بعض وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالألعاب بنسبة 41 بالمائة تقريبًا عن نظيراتها الأمريكية.
لقد كانت التأثيرات غير المباشرة عبر سوق الإلكترونيات الاستهلاكية صادمة. ووفقا لتقرير جي بي مورغان، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للبرمجيات وملحقاتها بما يقرب من الربع خلال العامين الماضيين. تقرير 2026 بقلم الإيكونوميستوفي الوقت نفسه، وجدت ارتفاعات مماثلة في أسعار أجهزة ألعاب الفيديو وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، مما أدى إلى انخفاض غير معهود في شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية. لقد استفاد البائعون الانتهازيون من سوق إعادة البيع، حيث تحب الشركات ذلك تقوم شركة GameStop بتسويق جهاز PlayStation 5 Pro من سوني مقابل 500 دولار تقريبًا أعلى من MSRP.
ويتوقع البعض أن تمتد الأزمة إلى ثلاثينيات القرن الحالي. لقد باع العديد من منتجي الرقائق بالفعل الكثير من إمداداتهم لعام 2027، حيث ذكر البعض أنهم يركزون مبيعاتهم الآن على عام 2028 وما بعده.
داخل نقص GPU
في جوهره، يعد نقص وحدة معالجة الرسومات مشكلة في الذاكرة. وبطبيعة الحال، فإن الارتفاع والانخفاض في إمدادات الرقائق ليس بالأمر الجديد. وبالفعل، كانت الصناعة تتحول من تنسيقات الذاكرة DDR4 إلى DDR5، مما أدى إلى توقف الإمدادات مع انتقال الشركات المصنعة إلى خطوط إنتاج جديدة. لكن الإنشاء السريع لمركز البيانات أدى إلى تفاقم النقص، مما استلزم تخزين كميات كبيرة من الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM)، وهو شكل متخصص من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) مع اتصالات أسرع وعرض نطاق ترددي أكبر. يحتاج مطورو الذكاء الاصطناعي إلى شرائح HBM لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، لذا فإن الطلب على HBM يفوق بكثير إمدادات السوق الحالية.
لسوء الحظ، تتنافس HBM على نفس سعة الرقاقة مثل DRAM ومنتجات الذاكرة الأخرى. ومع محدودية الموارد، أعاد الموردون توجيه الإنتاج بشكل مطرد نحو شرائح HBM المتقدمة، ليس فقط بعد الطلب ولكن هوامش الربح، حيث باعوا HBM مقابل ما يقرب من 30 بالمائة أكثر من DRAM التقليدية. ومما زاد الطين بلة، أن الموردين ينتقلون إلى جيل أكثر تقدمًا من HBM ، وبالتحديد HBM4 و HBM4E ، مما يحد من الإمدادات بشكل أكبر مع تحول الشركات إلى الإنتاج.
كما قال أحد المسؤولين التنفيذيين في سامسونج رويترز في سبتمبر، يمكن أن تمثل HBM ما يقرب من 30 بالمائة من إجمالي إنتاج ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في عام 2027، ارتفاعًا من 20 بالمائة في العام السابق. ويتوقع البعض أن تقفز هذه النسبة إلى ما يقرب من 40% بحلول عام 2029. وعلى نطاق أوسع، من المتوقع أن تستهلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ما يقرب من 70% من إمدادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) العالمية هذا العام.
إن السوق شديدة التركيز تزيد من تفاقم المشكلة. واليوم، تمثل ثلاث شركات ما يقرب من 90 بالمائة من الإنتاج العالمي لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية: Micron Technologies ، و Samsung Electronics ، و SK Hynix. وتتوقع الدول الثلاث نقصًا طويل الأجل على الرغم من التوسعات الكبيرة في طاقتها الإنتاجية. علاوة على ذلك، يستمر الثلاثي في التركيز على مراكز البيانات على حساب وحدات معالجة الرسومات الاستهلاكية. على سبيل المثال، توقفت شركة ميكرون عن المبيعات المباشرة للمستهلك في العام الماضي لتخصيص الموارد لإنتاج الذكاء الاصطناعي. جديلة استمرار ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي.
حتى عام 2030؟
يرسم قادة الصناعة صورة مثيرة للقلق. ميكرون قال الرئيس التنفيذي سانجاي ميهروترا في مكالمة أخيرة للأرباح إنه يتوقع أن يكون العرض “أقل بكثير في التقويم 2027 و 2028” مما كان عليه في عام 2026. وردد الرئيس التنفيذي لشركة SK Hynix Kwak Noh-jung هذا التوقع، قائلا رويترز في يوليو/تموز، “نتوقع أن يكون العام المقبل هو العام الأسوأ في تاريخ الصناعة من منظور العرض”. في هذه الأثناء، قال رئيس شركة SK Hynix ، Chey Tae-Won ، في حدث Nvidia إن الأمر سيستغرق “ما لا يقل عن أربع إلى خمس سنوات” لبناء إمدادات كافية من الرقائق، مع تأخر الإنتاج بنسبة 20 بالمائة عن الطلب حتى عام 2030 على الأقل (عبر رويترز).
لقد قام العديد من الموردين الرئيسيين بالفعل ببيع معظم طاقتهم الإنتاجية للعام المقبل. على سبيل المثال، أفادت التقارير أن ميكرون باعت 75 بالمائة من إنتاجها من HBM لعام 2027. بحسب ميهروترا, عبر ياهو الماليةوحققت هذه المبيعات أسعارا “أعلى بكثير من أسعار 2026”. وفي الوقت نفسه، باعت سامسونج ما يقرب من 80% من إنتاجها من الذاكرة لعام 2027، وفقًا لشركة الاستثمار الكورية كي بي للأوراق المالية، مع ما يقرب من 70 في المائة مقيدة بعقود مدتها خمس سنوات.
ويشكك البعض في أن كل هذا سيستمر. على سبيل المثال، قال جيسون تشين، الرئيس التنفيذي لشركة أيسر ديجي تايمز وقد ترتفع الأسعار في العام المقبل، بسبب التدفق المحتمل للبدائل الصينية الرخيصة. ويتساءل آخرون عما إذا كانت صناعة الذكاء الاصطناعي ستولد ما يكفي من النمو لتبرير البناء الهائل لموردي الذاكرة. تسببت إحدى المنشورات الكورية الجنوبية في انخفاض مخزونات الذاكرة في أكتوبر 2026 عندما نقلت عن خبراء توقعوا أن “طوفان العرض الجديد” في عام 2029 من شأنه أن يحول سوق الذاكرة “إلى محيط أحمر”، وفقًا لـ سي ان بي سي ترجمة. ومع ذلك، نفى رئيس شركة Nvidia Jensen Huang إمكانية وجود فائض في العرض، وقال لـ CNBC: “أحد الأشياء الرائعة حقًا فيما يتعلق بالذاكرة هو أنه يمكنك دائمًا استخدام المزيد منها”.