اخبار مترجمة :من المقرر أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أربع سنوات. ماذا يعني ذلك بالنسبة لأموالك؟

لقد كان الطريق إلى أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي منذ أكثر من أربع سنوات طويلاً ووعرا – وهي اللحظة التي قد تكون حاسمة بالنسبة لمالية ملايين الأميركيين.

ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء سعر الفائدة القياسي، الذي يبلغ حاليًا أعلى مستوى له منذ 23 عامًا، بعد أن قدم البنك المركزي سلسلة من زيادات الأسعار لترويض التضخم المرتفع بسبب الوباء. وفي حين أجمع خبراء الاقتصاد على توقع خفض سعر الفائدة في 18 سبتمبر، فإنهم منقسمون بين توقع خفض بنسبة 0.25 نقطة مئوية مقابل خفض بنسبة 0.5 نقطة مئوية، وفقًا لشركة البيانات المالية FactSet.

بغض النظر عن حجم الخفض، فإن أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ مارس/آذار 2020 من شأنه أن يوفر بعض الراحة المرغوبة للمستهلكين الذين يبحثون عن شراء منزل أو سيارة، وكذلك لأولئك الذين يرغبون في شراء عقار. حمل ديون بطاقات الائتمان الباهظة الثمن. ومن المتوقع أيضًا أن يؤدي القرار إلى إطلاق سلسلة من تخفيضات الأسعار في وقت لاحق من هذا العام وحتى عام 2025، وهو ما قد يكون له آثار دائمة على أسعار الرهن العقاري وقروض السيارات، ولكن قد يكون له أيضًا جانب سلبي يتمثل في تقليص العائدات المرتفعة نسبيًا التي تمتع بها المدخرون مؤخرًا.

قالت سارة راثنر، المشاركة في استضافة بودكاست Smart Money وخبيرة التمويل الشخصي في NerdWallet، لبرنامج MoneyWatch على شبكة CBS: “لقد كان ماراثونًا طويلاً – يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى”. “يشعر المستهلكون بالتأكيد بالضائقة. كانت هذه الضربة المزدوجة من أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم”.

وقالت إن خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء “سيقدم فرصة للمستهلكين لإلقاء نظرة على شؤونهم المالية وتوفير المال في بعض قروضهم”.

متى سيكون اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر 2024؟

من المقرر أن يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه في سبتمبر 2024 يومي 17 و18 سبتمبر، ومن المقرر أن يعلن البنك المركزي عن قراره بشأن أسعار الفائدة في الساعة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم 18 سبتمبر.

وسيتبع ذلك مؤتمر صحفي مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، حيث سيناقش باول التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي.

أشار باول مؤخرًا إلى أن البنك المركزي مستعد لخفض سعر الفائدة القياسي، مشيرًا في خطاب ألقاه في أغسطس إلى أن “لقد حان الوقت“لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يضبط سياسته النقدية بعد انخفض التضخم إلى أقل من 3% على أساس سنوي وفي ظل بعض مؤشرات الضعف في سوق العمل.

ما هو حجم خفض أسعار الفائدة المتوقع؟

هذا هو الجدل الكبير بين خبراء الاقتصاد، مع توقع البعض أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 0.25 نقطة مئوية – وهو التخفيض القياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي – في حين يتوقع آخرون خفضًا كبيرًا بمقدار 0.5 نقطة مئوية.

وبغض النظر عن حجم الخفض، فإن خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يوفر بعض الراحة للمقترضين، وإن كان بجرعة صغيرة نسبيا نظرا لأن هدف الأموال الفيدرالية الحالي يتراوح بين 5.25% و5.5%. وعلى سبيل المثال، فإن خفض 0.25 نقطة مئوية من شأنه أن يخفض النطاق المستهدف إلى 5% إلى 5.25%، وهو ما يوفر خفضا طفيفا لتكاليف الاقتراض.

وفي رسالة بالبريد الإلكتروني، أشار جريج ماكبرايد، كبير المحللين الماليين في بنك ريت، إلى أن “خفض أسعار الفائدة في حد ذاته ليس حلاً سحرياً للمقترضين الذين يعانون من تكاليف التمويل المرتفعة، وله تأثير ضئيل على الميزانية الإجمالية للأسرة. والأمر الأكثر أهمية هو التأثير التراكمي لسلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة بمرور الوقت”.

هل يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت لاحق من عام 2024؟

نعم، يتوقع خبراء الاقتصاد الذين استطلعت آراؤهم من قبل FactSet تخفيضات أسعار الفائدة في اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر وديسمبر – ولن يكون هناك اجتماع لقرار أسعار الفائدة في أكتوبر. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع العديد من خبراء الاقتصاد أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة طوال عام 2025، حيث يتوقع معظمهم أنه بحلول مايو 2025، سيبلغ سعر الفائدة القياسي ما بين 3% إلى 3.5%، وفقًا لـ FactSet.

وكتب محللون في جولدمان ساكس في مذكرة بحثية بتاريخ 15 سبتمبر/أيلول: “توقعاتنا الأساسية هي خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول ونوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول، ومعدل نهائي محتمل يتراوح بين 3.25% و3.5%”.

كيف سيؤثر خفض أسعار الفائدة على أسعار الرهن العقاري؟

ارتفعت أسعار الرهن العقاري جنبًا إلى جنب مع زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تجاوزت القروض ذات السعر الثابت لمدة 30 عامًا 7٪ في عام 2023 وكذلك في وقت سابق من هذا العام. وقد أدى ذلك إلى وضع شراء المساكن بعيدًا عن المتناول المالي للعديد من المشترين المحتملين، خاصة مع أسعار المساكن تستمر في الارتفاع.

بالفعل، انخفضت أسعار الرهن العقاري قبل قرار الفائدة في 18 سبتمبر، ويرجع ذلك جزئيًا إلى توقع خفض الفائدة بالإضافة إلى ضعف البيانات الاقتصادية. يبلغ معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا حاليًا حوالي 6.29٪، وهو أدنى معدل منذ فبراير 2023، حسب إلى جمعية مصرفيي الرهن العقاري.

لكن خفض أسعار الفائدة في 18 سبتمبر/أيلول قد لا يؤدي إلى انخفاض إضافي كبير في أسعار الفائدة، خاصة إذا ظل الاقتصاد قويا نسبيا، حسبما قال أورف ديفونجي، كبير الاقتصاديين في شركة زيلو، لشبكة سي بي إس موني ووتش.

وقال “نتوقع أن تنهي أسعار الرهن العقاري العام عند نفس المستوى تقريبا الذي وصلت إليه الآن”.

ومع ذلك، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب لدخول مشتري المنازل الذين تم تهميشهم مؤخرًا إلى السوق، كما أضاف ديفونجي. وذلك لأن القدرة على تحمل تكاليف الإسكان تتحسن بينما المخزون يتزايد مرة أخرى بعد الانخفاض في عام 2022، مما يوفر للمشترين المزيد من الخيارات.

وقال الخبراء إن بعض أصحاب المنازل الذين تزيد نسبة الفائدة على قروضهم العقارية عن 7% قد يرغبون أيضًا في التفكير في إعادة التمويل بمعدل أقل. على سبيل المثال، يمكن لصاحب منزل لديه قرض عقاري بقيمة 400 ألف دولار توفير حوالي 400 دولار شهريًا عن طريق إعادة التمويل إلى قرض بمعدل اليوم البالغ حوالي 6.3% مقارنة بالذروة البالغة حوالي 7.8% في عام 2023.

وقال راثنر من شركة سمارت موني: “بشكل عام، يوصي المقرضون بإعادة التمويل عندما يكون الفارق نقطة مئوية واحدة أو أكثر”.

ماذا عن قروض السيارات وبطاقات الائتمان والديون الأخرى؟

قال خبراء إن أسعار قروض السيارات من المرجح أن تشهد انخفاضات بعد خفض أسعار الفائدة. وقد يقنع ذلك بعض المستهلكين بالبدء في البحث عن سيارة وفقًا لمؤسسة إدموندز، التي وجدت أن حوالي 6 من كل 10 متسوقين للسيارات امتنعوا عن الشراء بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

حاليًا، يبلغ متوسط ​​معدل النسبة السنوية الفعلية على قرض لشراء سيارة جديدة 7.1%، و11.3% لسيارة مستعملة، وفقًا لإدموندز.

وقالت جيسيكا كالدويل، رئيسة قسم الرؤى في إدموندز، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “إن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يدفع بالضرورة كل هؤلاء المستهلكين إلى العودة إلى صالات العرض على الفور، ولكنه بالتأكيد سيساعد في دفع مشتري السيارات الرافضين إلى المزيد من مزاج الإنفاق، وخاصة مع بعض الرسائل الإعلانية التي تدفعها شركات صناعة السيارات عادة خلال الجمعة السوداء وحتى نهاية العام”.

وبالمثل، أسعار بطاقات الائتمان، والتي وصلت إلى مستويات تاريخية مرتفعةمن المرجح أن تحذو البنوك حذو البنوك التي خفضت أسعار الفائدة، لكن هذا ربما لن يحدث فرقًا كبيرًا بالنسبة للأشخاص الذين يحملون أرصدة، وفقًا لمحلل الائتمان مات شولتز من شركة LendingTree. ويحسب شولتز أن شخصًا لديه رصيد بقيمة 5000 دولار وبطاقة بمعدل فائدة سنوي 24.92% قد يوفر أقل من دولار واحد شهريًا على الفائدة إذا تم خفض معدل الفائدة السنوي بمقدار ربع نقطة مئوية.

ويقول الخبراء إن الخيار الأفضل هو سداد الدين، إذا كان ذلك ممكنا، أو البحث عن بطاقة نقل رصيد بدون فوائد أو قرض شخصي، والذي عادة ما يحمل معدل فائدة أقل من بطاقات الائتمان.

كيف سيؤثر خفض الاحتياطي الفيدرالي على حسابات التوفير وشهادات الإيداع؟

إذا كان هناك جانب إيجابي في ارتفاع أسعار الفائدة، فهو أن المدخرين يتمتعون بمعدلات فائدة مرتفعة على شهادات الإيداع وحسابات الادخار ذات العائد المرتفع. وعرضت بعض البنوك معدلات فائدة سنوية تصل إلى 5%، الأمر الذي أعطى الأميركيين فرصة لتنشيط حسابات الادخار الخاصة بهم.

لكن شولتز أشار إلى أن هذه المسألة ربما تكون قد اقتربت من نهايتها أخيرا.

وأضاف أن الوقت لا يزال متاحا أمام الناس للاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة نسبيا، حتى لو انخفضت قليلا في الأشهر المقبلة. وقال: “لا أعتقد أن أحدا ينبغي أن يتوقع انخفاضا حادا في أسعار الفائدة على الفور”.

ومع ذلك، توقع بعض الخبراء أن قد تشهد حسابات التوفير الكبرى انخفاضًا في الأسعار بما يصل إلى 0.75 نقطة مئوية ولكن على الرغم من هذا، لا يزال بوسع المستهلكين الاستفادة من تحويل الأموال من حسابات التوفير التقليدية إلى حسابات التوفير ذات العائد المرتفع، وهو ما قد يساعدهم في بناء صندوق للطوارئ أو تعزيز مدخراتهم بعوائد أعلى.

أما بالنسبة لشهادات الإيداع، فيوصي شولتز الناس بتثبيت أسعار الفائدة الآن، إذا كان بوسعهم ذلك. ويقول: “بدأت الأسعار في الانخفاض بالفعل، وسوف تستمر في الانخفاض”.