تضيف صدمة دفع الرهن العقاري إلى الضغط على مستهلكي المملكة المتحدة

فتح Digest محرر مجانًا

تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

ستكون عامًا مزدحمًا لصناعة الرهن العقاري في بريطانيا. هناك أكثر من مليون أسرة في صدمة سداد خطيرة لأنها إعادة تمويل القروض التي تم إجراؤها بأسعار صخرية خلال جائحة فيروس كورونافيروس. يجب أن تكون البنوك قادرة على امتصاص التأثير دون الكثير من الضرر ؛ بقية الاقتصاد قد يأخذ الأمر أكثر صعوبة.

ما يصل إلى 320 مليار جنيه إسترليني من القروض السكنية والشراء من المحتمل أن تحتاج إلى إعادة تمويل في عام 2025 ، وفقا لمكتب نصيحة الرهن العقاري ، واحدة من أكبر المملكة المتحدة القرض العقاري الوسطاء. سيكون أكبر سائق هو مالكي المنازل الذين استعاروا خلال طفرة سوق الإسكان في منتصف الوصاية ويقتربون الآن من نهاية الشروط الثابتة لمدة خمس سنوات.

قبل خمس سنوات ، المتوسط سعر الفائدة على رهن ثابت مدته خمس سنوات مع نسبة قرض إلى قيمة بنسبة 75 في المائة كان خجولًا بنسبة 1.7 في المائة ، وفقًا لبنك إنجلترا. بحلول نهاية هذا فبراير ، كان 4.39 في المائة.

في آخر تقرير للاستقرار المالي ، قدّر البنك المركزي أنه ، بالنسبة للمقترض النموذجي ، يتنقل سعر ثابت في العامين المقبلين ، ستعيد السداد الشهري زيادة بمقدار 146 جنيه إسترليني. ويشمل ذلك أقلية ستنخفض سدادها-مثل أولئك الذين قاموا بإصلاحات أقصر المدة عندما تزداد معدلات الرهن العقاري في أعقاب الميزانية المصغرة في Liz Truss في عام 2022.

يجب أن يكون لدى معظم المقترضين ما يكفي من المال لدفع ثمن الأسعار المرتفعة. هذا يقلل من المخاطر من وجهة نظر الاستقرار المالي: قالت بنك إنمبر في نوفمبر الماضي إنها تتوقع أن “تظل الأسر مرنة في المجموع” ، وهو رأي ردده البنوك الفردية مؤخرًا.

الأخبار السيئة هي أنه إذا كان الناس ينفقون أكثر على قروضهم العقارية ، فسوف ينفقون في أي مكان آخر.

تقدر Ukfinance ، وهي هيئة تجارية ، أن هناك حوالي 3.7 مليون قروض عقارية ثابتة المدة بسبب انتهاء صلاحيتها في عامي 2025 و 2026. اضرب تلك في تقديرات بنك إنجلترا بزيادة قدرها 146 جنيهًا إسترلينيًا لكل عوائد أسرية متضررة 540 مليون جنيه إسترليني في مدفوعات الفوائد الشهرية الإضافية التي تمر خلال العامين المقبلين. هذا ما يعادل أكثر من 1 في المائة من إجمالي إنفاق التجزئة الشهري ، أو الإيرادات الشهرية لـ High Street Bellwether Next.

لن يكون التأثير على الإنفاق فرديًا-وجد استطلاعًا في عام 2023 أن زيادة قدرها 100 جنيه إسترليني في مدفوعات الرهن العقاري تؤدي إلى انخفاض قدره 50 جنيهًا إسترلينيًا في الإنفاق الآخر. الأجور المتزايدة قد تساعد أيضا في توسيع الضربة.

لكن الأمر يأتي في وقت يضطر فيه المستهلكون بالفعل إلى تشديد أحزمةهم. أدى ارتفاع فواتير المنازل والقفز إلى تكاليف الأعمال إلى الحديث عن “فظيع أبريل“. أي صدمات أخرى – مثل ضربة كبيرة من حرب تجارية – يمكن أن ترى أبريل فظيعة تتحول إلى صيف كامل من الحزن.

nicholas.megaw@ft.com