حبوب نوفو نورديسك ويجوفي تتغلب على إيلي ليلي فاوندايو مبكرًا

عندما تم إطلاق حبوب Wegovy في شهر يناير، قالت شركة LifeMD للخدمات الصحية عن بعد إنها تضاعفت الأعمال بين عشية وضحاها تقريبا.

وقال جاستن شرايبر، الرئيس التنفيذي لشركة LifeMD، إن الشركة انتقلت من رؤية ما بين 300 إلى 400 مريض جديد يوميًا إلى 600 إلى 1000 مريض جديد يوميًا. كان يعلم أنه سيكون هناك طلب، لكن هذا المستوى من الاهتمام فاجأه.

وقال شرايبر: “ليس هناك شك في أن إطلاق الأدوية عن طريق الفم أدى إلى تحسين إمكانية الوصول إليها”.

بدأ عشرات الآلاف من الأشخاص في تناول حبوب Wegovy التي تنتجها شركة Novo Nordisk خلال الأشهر الأربعة التي تلت طرحها في الولايات المتحدة. غالبيتهم جديدة لفئة GLP-1. سيحصل المستثمرون على نظرة جديدة على زخم حبوب Wegovy عندما تعلن شركة Novo عن نتائج الربع الأول يوم الأربعاء.

لقد أجبر الإطلاق المستثمرين بالفعل على إعادة التفكير في الفرصة المتاحة في علاجات GLP-1 الشفهية، وفي الشركة التي قد تفوز بها. في حين أطلقت شركة Eli Lilly، الرائدة في سوق السمنة والسكري، حبوبها الخاصة، Foundayo، الشهر الماضي، تشير العلامات المبكرة إلى أن طرحها كان أكثر تواضعًا من بداية حبوب Wegovy.

وقال إيفان ديفيد سيجرمان، محلل BMO Capital Markets: “كنا جميعًا في معسكر فوندايو وفوندايو وفوندايو لأن ليلي كانت تتحدث عن الأمر وكنا أيضًا قلقين بشأن إنتاج ما يكفي من الببتيد لأن نوفو كانت لا تزال تعاني من النقص”.

والآن، أدى نجاح نوفو المبكر إلى قلب توقعات بعض المستثمرين والمحللين الذين توقعوا أن تتخلف الشركة الدانمركية عن منافستها الأمريكية في فئة الأدوية الفموية، كما فعلت في مجال الحقن.

تستخدم حبوب Wegovy من Novo نفس المكون الرئيسي الذي تستخدمه في جرعتها الأسبوعية. وقد كافحت الشركة في بعض الأحيان لإنتاج ما يكفي من الببتيد لتلبية الطلب المتزايد على الحقن، وكانت التركيبة الفموية تتطلب المزيد منه. في هذه الأثناء، كانت شركة ليلي تخبر المستثمرين أن حبوب GLP-1 الخاصة بها أسهل في التصنيع ولن تواجه النقص الذي أعاق الجرعات.

وظهرت الشكوك حول طرح منتج “ليلي” في الأسواق في الصيف الماضي عندما قالت الشركة إن حبوبها ساعدت الناس على فقدان حوالي 12% من وزن الجسم في المتوسط. لاحظ Seigerman أن شركة Novo استغلت الفرصة وبدأت في تسليط الضوء على فعالية عقار semaglutide عن طريق الفم، وهو العنصر النشط في Novo’s Wegovy، والذي أدى إلى فقدان الوزن بنسبة 17% تقريبًا في تجربة منفصلة.

عندما كانت حبوب منع الحمل Wegovy موافقة في بداية العام الجديد، أطلقت شركة Novo وشركاؤها في مجال الرعاية الصحية عن بعد حملة ترويجية رفيعة المستوى. غطت الإعلانات مترو أنفاق نيويورك والبث التلفزيوني. حتى أن شركة الأدوية الدنماركية قامت بالاستعانة بمشاهير مثل DJ Khaled في أول إعلان لها على الإطلاق في Super Bowl.

دفعت نوفو سعر الدخول المنخفض للحبوب إلى 149 دولارًا شهريًا وفعالية تشبه الحقن. استخدمت الشركة بدايتها السابقة لمدة ثلاثة أشهر مع شركة Lilly لصياغة السرد ومكافحة المخاوف من أن الناس لا يريدون تناول حبوب منع الحمل التي يجب تناولها أول شيء في الصباح دون طعام ومع القليل من الماء، والتي قال الرئيس التنفيذي لشركة Novo، مايك دوستدار، إنها “تغذيها قليلاً منافسينا”.

“حسنًا، لدي أخبار لك، لم يكن الأمر كذلك على الإطلاق،” دوستدار صرح لـ CNBC في مارس. “الناس مهتمون حقًا لأنها الحبوب الأكثر فعالية في السوق الآن.”

تساعد حبوب Wegovy – والآن عقار Lilly الخاص بالفم – على توسيع سوق GLP-1، لتصل إلى المرضى الذين لم يكونوا ليطلبوا العلاج بطريقة أخرى بسبب الخوف من الإبر أو صعوبة الوصول إلى الحقن، والتي كانت تكلف أكثر بكثير من حبوب اليوم للعديد من المرضى.

وقال جامي ميلار، رئيس عمليات نوفو في الولايات المتحدة، في مقابلة أجريت معه في مارس/آذار: “هناك عدد لا بأس به من المرضى الذين لا يريدون أن يعلقوا بسبب الإبرة في حالة القارورة والمحقنة أو لسعهم بسبب السعر”.

قال الرئيس والمؤسس المشارك مايكل بوتا إن الناس يختارون حبوب GLP-1 “بعامل كبير” أكثر من اللقطات من خلال منصة الرعاية الصحية عن بعد Sesame. ويعزو هذا التفضيل إلى انخفاض سعر الحبوب مقارنة بالجرعات وحقيقة أن الناس يشعرون براحة أكبر في تجربة الأدوية عن طريق الفم بدلاً من اللجوء مباشرة إلى الحقن.

وقد يؤدي ذلك إلى جلب مجموعة أكثر تنوعًا من المرضى إلى هذه الفئة. وقال إن المزيد من الرجال بدأوا “بالتأكيد” في تناول الأدوية أكثر من ذي قبل، على الرغم من أن النساء ما زلن يشكلن غالبية المرضى الجدد.

بعد وقت قصير من إطلاق الدواء، قالت نوفو إن العديد من المستخدمين الأوائل كانوا يتناولون أقل جرعة بداية من الدواء. وقال ميلار لشبكة CNBC إن الشركة تراقب عن كثب عدد المرضى الذين ينتقلون إلى أعلى الجرعات خلال الأشهر المقبلة.

يبدو أن لدى Eli Lilly عملاً يتعين عليها القيام به للحاق بـ Novo.

بينما تمكنت شركة Novo من الاستفادة من شهرة علامة Wegovy التجارية فورًا، تحاول شركة Lilly تقديمها تعريف الناس بعلامة تجارية جديدة تمامًا. تحتوي حبوبها Foundayo على عنصر نشط مختلف عن حبوب إنقاص الوزن الأكثر مبيعًا Zepbound. سعى المسؤولون التنفيذيون في شركة ليلي الأسبوع الماضي إلى طمأنة المستثمرين بأن تقديم الدواء للأطباء والمرضى سيستغرق بعض الوقت.

وفي الأسابيع القليلة الأولى من الإطلاق، شارك فيها أكثر من 20 ألف شخص بدأت في تناول Foundayoصرح ديف ريكس، الرئيس التنفيذي لشركة Lilly، لشبكة CNBC بعد تقرير أرباح الشركة للربع الأول. وقال إن أكثر من 1000 شخص يبدأون تناول الدواء يوميًا، و80% من هؤلاء المرضى حديثو العهد باستخدام أدوية GLP-1. وقال ريكس إن شركة ليلي لا تزال بحاجة إلى بناء وعي المستهلك حول حبوب منع الحمل، مضيفًا أن الشركة لم تبدأ في الإعلان عنها على نطاق واسع على شاشة التلفزيون.

وقال ريكس “لذا فإن ما نراه الآن هو في الأساس طلب عضوي، وهو أمر قوي حقا بالنسبة لنا”.

وقال ترونج هوينه، محلل RBC، إنه يجب على المستثمرين الانتظار شهرين أو ثلاثة أشهر للحكم على زخم إطلاق Lilly’s Foundayo نظرًا لوجود الكثير من التقلبات المبكرة. يعتقد أن الأمر سيستغرق عامًا أو عامين حتى تنتهي القصة. وأشار إلى سوق الجرعات الأسبوعية: تجاوزت الوصفات الطبية لدواء Zepbound تلك الخاصة بعقار Wegovy التابع لشركة Novo بعد ستة أشهر من طرح Zepbound في الولايات المتحدة، على الرغم من إطلاقه بعد عامين.

وقالت إميلي فيلد، محللة باركليز، إن شركة ليلي رفعت توقعات مبيعاتها للعام بأكمله بسبب القوة في أعمالها GLP-1، ومن المفترض أن تخفف بعض الضغط عن وصفات فوندايو على المدى القريب. وتخطط الشركة لبدء تقديم فاوندايو في بلدان أخرى في وقت لاحق من هذا العام، وقد روجت للحبوب باعتبارها المفتاح للوصول إلى الناس في جميع أنحاء العالم.

لم تكشف شركة Novo عن أي تفاصيل حول الإطلاق المحتمل لحبوب Wegovy الخاصة بها خارج الولايات المتحدة، لكنها أعلنت في مارس عن تصنيع بقيمة 500 مليون دولار. الاستثمار في أيرلندا لتلبية الطلب الحالي والمستقبلي على منتجاتها عن طريق الفم خارج الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن توافق وكالة الأدوية الأوروبية على حبوب Wegovy في وقت لاحق من هذا العام.

سيحصل المستثمرون على نظرة أفضل على أداء حبوب Wegovy هذا الأسبوع عندما تعلن الشركة عن أرباح الربع الأول التي كانت متاحة في الولايات المتحدة. وقد أشاد المحللون بقوة الطرح، والتي فاقت حتى إطلاق طلقاتها.

ومع ذلك، تتوقع وول ستريت انخفاضًا كبيرًا في إجمالي المبيعات هذا الربع، حيث تهدد المنافسة العامة على جرعة Wegovy المبيعات في الهند والصين وكندا. كما يمكن أن يؤدي انخفاض سعر حبوب منع الحمل إلى إعاقة المبيعات في الولايات المتحدة.

سيكون المستثمرون في حالة تأهب قصوى لأي بيانات تتعلق بحبوب Wegovy وما إذا كانت Novo ملتزمة بالتوقعات القاتمة التي أصدرتها في فبراير، عندما قالت إن المبيعات والأرباح ستنخفض بنسبة 5٪ إلى 13٪ في عام 2026. وسيكون خط أنابيب Novo محل التركيز أيضًا. خيبات الأمل في العيادة أثرت على السهم، مما جعل المستثمرين يتساءلون عما إذا كان خط أنابيب نوفو غنيًا بما يكفي لمساعدة الشركة على الحفاظ على قدرتها التنافسية.

وعلى الرغم من أن الحبوب مهمة لكل من شركتي نوفو وليلي، إلا أن المحللين يقولون إنهم لن يحددوا أيًا من الشركتين.

وقال سيجرمان من BMO: “نعم، إنه يغير الأمور، لكنني ما زلت أعتقد أن شركة ليلي لديها ما يكفي من المكونات للتفوق”. “وعلى الرغم من أن نوفو قد يفوز بهذا، إلا أنهم بحاجة إلى أكثر من فوز واحد ليكونوا البطل.”

تصحيح: تم تحديث هذه القصة لتصحيح عنوان مايكل بوتا. نسخة سابقة أخطأت في عنوانه.