من هرمز إلى الأسواق… النفط يشعل مخاوف التضخم ورفع الفائدة

أبقت أسعار النفط المرتفعة، إلى جانب الصراع في الشرق الأوسط وحالة عدم اليقين السياسي في أوروبا، المستثمرين في حالة من التوتر، امس الاثنين، ما أدى إلى تراجع أسواق الأسهم، قبيل صدور بيانات التضخم الأميركية الحاسمة في وقت لاحق من هذا الأسبوع، وفق وكالة «رويترز».

وأعلنت طهران أنها ستعلن عن منطقة محظورة خارج مضيق هرمز في الأيام المقبلة، بعد أن ضربت القوات الأميركية ثلاث ناقلات نفط إيرانية وأطلق الحرس الثوري الإيراني صواريخ باليستية على سفينتين تابعتين للبحرية الأميركية.

ونتيجة لذلك، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.3% لتصل إلى 97.5 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى لها في سبعة أسابيع. وقفز سعر النفط بنسبة 8% تقريبًا الأسبوع الماضي، وهو الآن أعلى بنسبة 35% مما كان عليه في أواخر فبراير، قبل اندلاع الحرب.

وبلغت أسعار الديزل، الذي يُستخدم في النقل والشحن والزراعة والتصنيع، مستويات قياسية الأسبوع الماضي، وهي أعلى بنحو 90% مما كانت عليه قبل الحرب.

ومع ارتفاع أسعار الغذاء والوقود في كل مكان، من المرجح أن تقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة، مما يجعل قراءة أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة هذا الأسبوع محور تركيز رئيسي للمستثمرين.

ومن المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى 2.5% الخميس، فيما تشير العقود الآجلة إلى أن المتداولين يتوقعون رفعًا إضافيًا إلى 2.75% بحلول كانون الأول.

وبالمثل، تتوقع الأسواق احتمالاً بنسبة 75% أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماعه المقرر عقده في 18 كانون الأول، مع احتمال بنسبة 60% لحدوث خطوة أخرى بحلول كانون الأول.

بدور، قال بروس كاسمان، الرئيس العالمي للاقتصاد في بنك جيه بي مورغان: “لقد كان صبر البنوك المركزية خلال صدمة الطاقة داعماً لأسعار الأصول ودورة الائتمان. ومع ذلك، فإن البنوك المركزية تتحرك الآن”.

أما بالنسبة إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، فقد عزز تقرير الوظائف الصادر الأسبوع الماضي، والذي أظهر إضافة 162 ألف وظيفة في آب/أغسطس، وهي زيادة تجاوزت التوقعات، توقعات الأسواق برفع أسعار الفائدة، مع وصول احتمال رفعها في اجتماع 16 أيلول إلى 58%، وارتفاعه إلى 70% في اجتماع تشرين الأول.

ومع اقتراب رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة، ارتفع اليورو بنسبة 0.14% ليصل إلى 1.1629 دولار. وقد انخفض تدريجياً منذ بلوغه أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر في آب، ومع تصاعد التوترات السياسية على جبهات متعددة، قد يواجه صعوبة في اكتساب زخم صعودي كبير، وفقاً للمحللين.

وفي ألمانيا، حقق حزب البديل من أجل ألمانيا (AfD) فوزاً ساحقاً في انتخابات ولاية ساكسونيا-أنهالت يوم الأحد، ليضع بذلك حزباً يمينياً متطرفاً على مقربة من السلطة على مستوى الولاية لأول مرة منذ الحرب العالمية الثانية. ورغم أنه لا يزال بعيداً عن تحقيق الأغلبية، إلا أن حزب البديل من أجل ألمانيا أعلن أن إحدى سياساته ستكون التخلي عن اليورو.

وقالت كاثلين بروكس، مديرة الأبحاث في شركة XTB: “هذا التطور يشكل خطراً على استقرار العملة الموحدة على المدى الطويل”.

وفي فرنسا، تشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى أن زعيمة اليمين المتطرف مارين لوبان، التي كانت في الماضي تؤيد التخلي عن اليورو، من المرجح أن تفوز بالجولة الأولى من الانتخابات الرئاسية في العام المقبل.

قال بروكس: “قد تشهد السنوات القليلة المقبلة موجات من التغيير السياسي في أوروبا، وتحولاً نحو اليمين في أكبر اقتصادين في العالم. قد لا يمثل هذا مشكلة لتجار العملات الأجنبية اليوم، ولكنه يمثل مشكلة غداً، وقد يفسر سبب كون اليورو من أضعف العملات مقارنة بنظيراتها حتى الآن في عام 2026”.

كما انخفض اليورو بنسبة 1.1% هذا العام، مما يجعله العملة الرئيسية الأضعف أداءً مقابل الدولار، مقارنة بمكاسب متواضعة بلغت 0.7% في الين الياباني، والتي تعززت جزئياً بالتدخل الرسمي، وارتفاع بنسبة 0.4% في الجنيه الإسترليني.

وتراجع الدولار مقابل الين، متراجعاً بنسبة 1.2% إلى 154.32، مدفوعاً بموجة شراء دفعت العملة اليابانية إلى أعلى مستوى لها في سبعة أشهر. وسجلت العملة اليابانية أقوى أداء أسبوعي لها في شهر الأسبوع الماضي، حيث أدت التوقعات المتزايدة برفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، إلى جانب التهديد المستمر بمزيد من عمليات الشراء الرسمية، إلى ضغط بيعي.

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار الأسهم الأوروبية (.STOXX)، بينما في وول ستريت، أبقت عطلة في الولايات المتحدة حجم التداول منخفضاً، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.2%.