كثيرا ما تحدث الرئيس دونالد ترامب عن ارتفاع سوق الأسهم خلال فترة ولايته الثانية، قائلا إن الزيادات في أرصدة خطة التقاعد 401 (ك) جعلت الأمريكيين أكثر ثراء.
خلال خطاب ألقاه في 23 يونيو/حزيران في مصنع ماك للشاحنات في ماكونجي بولاية بنسلفانيا، قال ترامب: “إن نموذج 401 (ك)، كما تعلمون، ارتفع بنحو 30 ألف دولار في… 13 شهرًا”.
وقد طرح نقاطاً مماثلة في خطابه عن حالة الاتحاد في 24 فبراير/شباط.
ارتفعت سوق الأسهم خلال فترة ولاية ترامب الثانية. لكن متوسط المكاسب التي ذكرها والتي بلغت 30 ألف دولار لا تدعمها البيانات؛ وهذا يعادل ثلاثة أضعاف الزيادة الموجودة في تحليل كبير لأرصدة 401 (ك). وتقوم نسبة متزايدة من الأمريكيين بسحب 401 ألف دولار قبل التقاعد لمواجهة المصاعب غير المتوقعة.
ولم يقدم البيت الأبيض أي دليل يدعم تصريح ترامب. وقال المتحدث باسم البيت الأبيض، كوش ديساي، إن “أسواق الأسهم وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق” خلال رئاسة ترامب الثانية.
كم ارتفعت سوق الأسهم خلال ولاية ترامب الثانية؟
يُظهر مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وهو مقياس يرسم مجموعة واسعة من الأسهم المتداولة علنًا، مكاسب ملحوظة منذ تولى ترامب منصبه في 20 يناير 2025.
بين حفل تنصيبه الثاني ويوم خطاب حالة الاتحاد في فبراير/شباط 2026 – وهي المرة الأولى التي ذكر فيها رقم 30 ألف دولار – ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنحو 13%. ومنذ تنصيبه للمرة الثانية وحتى الثالث والعشرين من يونيو/حزيران، وهو اليوم الذي ألقى فيه خطابه في بنسلفانيا، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنحو 24%.
أرصدة 401 (ك) آخذة في الارتفاع، ولكن ليس بالقدر الذي قاله ترامب
ماذا عن المكاسب التي يحققها حاملو 401 (ك) النموذجيون؟
أولاً، يعد تضييق نطاق حساب 401 (ك) “النموذجي” أمرًا صعبًا. يمكن للأشخاص من مختلف الدخول والأعمار وسياسات الشركة 401 (ك) أن يروا أن أرصدتهم تختلف بشكل كبير – وذلك قبل الأخذ في الاعتبار مزيج الأصول التي تشكل حساباتهم.
وقال جو فيتر، كبير المحاضرين في العلوم المالية في كلية كيلي لإدارة الأعمال بجامعة إنديانا: “كلما كان لديك (رصيد حساب أعلى)، زادت المكاسب التي ستحققها”.
توفر Fidelity Investments، وهي مؤسسة مالية تدير العديد من خطط 401 (k)، أفضل البيانات المتاحة.
شاهد: تداولات أسهم ترامب تغذي اتهامات الفساد والاستفادة من الرئاسة
تقوم شركة Fidelity كل ثلاثة أشهر بفحص الأرصدة ضمن أكثر من 26000 خطة للشركات 401(k) تخدم ما يقرب من 25 مليون مشارك. كما أنه يقسم متوسط الرصيد حسب عمر صاحب الحساب.
لقد نظرنا إلى بيانات شركة فيديليتي للفترة ربع السنوية المنتهية في 31 ديسمبر 2024، وللفترة المنتهية في 31 مارس 2026. وتوفر مقارنة هذين الرقمين مقياسًا للنمو في أرصدة 401 (ك) خلال الأشهر الخمسة عشر الأولى من ولاية ترامب الثانية – وهو تقدير تقريبي جيد لمدى النمو الذي حدث خلال الفترة التي كان يقدم فيها هذا الادعاء.
عرضت شركة فيديليتي تقسيمًا لـ 11 فئة عمرية، بدءًا من سن 20 عامًا وتنتهي عند سن 70 عامًا فما فوق. أنتج متوسط المكاسب لهذه النطاقات الـ 11 زيادة قدرها 9454 دولارًا – أي حوالي ثلث الرقم الذي ذكره ترامب وهو 30 ألف دولار.
وكان أكبر متوسط زيادة لأي فئة عمرية معينة هو 55 إلى 59 عامًا، والذي شهد ارتفاعًا بنحو 16000 دولار.
وقال الخبراء إن متوسط المكاسب قد يكون أقل من 9454 دولارًا.
وقال مارك أ. جونسون، زميل الاستثمارات وإدارة المحافظ الاستثمارية في كلية إدارة الأعمال بجامعة ويك فورست: “المتوسطات في مثل هذه البيانات تميل إلى الارتفاع من خلال الحسابات ذات الرصيد العالي، لذا من المرجح أن يكون المتوسط أقل من رقم 9000 دولار”.
قال مارك ويليامز، المحاضر في التمويل في كلية كويستروم للأعمال بجامعة بوسطن، إن تحقيق مكاسب بقيمة 30 ألف دولار خلال هذه الفترة كان من المحتمل أن يتطلب رصيدًا لا يقل عن 200 ألف دولار في 401 (ك). ولكن هذا ليس مبلغا نموذجيا. حوالي 10٪ إلى 20٪ من البالغين في الولايات المتحدة لديهم حساب بهذا الحجم.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادة في الرصيد لا تنبع فقط من مكاسب سوق الأسهم. تأتي بعض الزيادة من مساهمات صاحب الحساب نفسه وربما مساهمات صاحب العمل.
لماذا قد لا ترتفع أرصدة 401 (ك) بنفس سرعة ارتفاع سوق الأوراق المالية بشكل عام
إن النسبة المئوية للزيادات حسب العمر في بيانات 401 (ك) الخاصة بشركة فيديليتي لا تتطابق بالضرورة مع معدل النمو الإجمالي لسوق الأوراق المالية. من 31 ديسمبر 2024 حتى 31 مارس 2026، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 11%، لكن متوسط الإخلاص 401 (ك) ارتفع بنحو 6.5%، وشهدت العديد من الفئات العمرية، خاصة بين المجموعات الأصغر والأكبر سنا، زيادات أقل.
أحد أسباب التأخر هو أن حسابات 401 (ك) تحتوي عادة على مزيج من فئات الاستثمار. وقال ويليامز إن المزيج النموذجي 401 (ك) هو 60٪ إلى 65٪ من الأسهم، والباقي في الأصول الأخرى، مثل السندات، الأقل تقلبًا. وقال إنه خلال الفترة الزمنية المعنية، كانت عوائد السندات ثابتة، وهذا من شأنه أن يخفض إجمالي عوائد 401 (ك).
سبب آخر مهم هو أن حسابات 401 (ك) هي طريق ذو اتجاهين: يمكن لأصحاب الحسابات سحب الأموال، على الرغم من أنهم قد يضطرون إلى دفع غرامة للقيام بذلك.
بشكل عام، تم تصميم حسابات 401 (ك) لتوفير دخل التقاعد، لذا فإن عمليات السحب المبكر – الأموال التي يتم سحبها قبل سن 59 ونصف – قد تؤدي إلى عقوبة سحب مبكر بنسبة 10٪، بالإضافة إلى ضرائب الدخل.
ومع ذلك، قد تسمح ظروف معينة بالانسحاب المبكر دون تكبد عقوبة، بما في ذلك تكاليف الولادة أو التبني، والإعاقة الجديدة، والتعافي من الكوارث، وحالات الطوارئ الطبية أو غيرها، ونفقات الجنازة والمدفوعات لتجنب الإخلاء أو حبس الرهن.
أصبحت ممارسة هذا الخيار شائعة على نحو متزايد، حسبما ذكرت شركة الاستثمار فانجارد في شهر مارس. أظهرت بيانات فانجارد أن حوالي 6% من المشاركين في خططها 401(ك) قد انسحبوا من المشقة في عام 2025، ارتفاعًا من حوالي 4.8% في عام 2024 وأعلى من المستوى قبل جائحة فيروس كورونا.
وقالت دوروثي سي. كيلي، محاضرة التمويل الشخصي في كلية ماكنتاير للتجارة بجامعة فيرجينيا، إن مكاسب 401 (ك) قد حدت من الاستخدام الفوري للأمريكيين الذين تقل أعمارهم عن 59 عامًا ونصف والذين يواجهون أزمة نقدية أو فواتير شهرية أعلى.
وقالت: “إن صافي ثروة الأمريكيين العاديين الذين لديهم حسابات تقاعد قد يستفيدون من ارتفاع أسعار الأسهم الحالية، لكن الأصول غير السائلة المتنامية مثل حساب التقاعد لا تساعد في سداد الفواتير الشهرية للأمريكيين العاملين”.
حكم PolitiFact
وقال ترامب إنه في الأشهر الـ 13 الماضية، “ارتفع المبلغ النموذجي 401 (ك) إلى ما يقرب من 30 ألف دولار”.
وحققت سوق الأسهم زيادات ملحوظة خلال فترة ولاية ترامب الثانية، لكن الارتفاع بمقدار 30 ألف دولار غير مدعوم.
تُظهر بيانات Fidelity Investments أنه في الفترة ما بين 31 ديسمبر 2024 و31 مارس 2026، بلغ متوسط الزيادة في أرصدة 401(ك) 9,454 دولارًا. لم تشهد أي فئة عمرية تمت دراستها في شركة فيديليتي زيادة تتجاوز حوالي نصف مبلغ ترامب البالغ 30 ألف دولار.
تحتوي العبارة على عنصر الحقيقة ولكنها تتجاهل المعلومات الأخرى التي من شأنها أن تعطي انطباعًا مختلفًا، لذلك نقوم بتقييم العبارة كاذبة في الغالب.
المصدر الأصلي: www.pbs.org
